Fait essentiel : la fiscalité de l’épargne repose aujourd’hui sur deux piliers clairs : le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) à 30 % pour la majorité des revenus financiers et les prélèvements sociaux à 17,2 % qui s’appliquent presque partout — sauf sur quelques livrets réglementés.
Ce guide décortique, produit par produit, ce que paie vraiment l’épargnant, avec des exemples concrets (Sophie, cliente de Boursorama) et des renvois pratiques vers des outils de simulation et des notices spécialisées.
PFU, prélèvements sociaux : qui paie quoi sur les revenus financiers
Le point clé : le PFU (ou « flat tax ») a simplifié le paysage fiscal depuis 2018 en combinant impôt et prélèvements sociaux dans un taux global. Pour la plupart des dividendes, d’intérêts et plus-values, l’épargnant voit donc s’appliquer un prélèvement unique de 30 % (dont 12,8 % d’impôt et 17,2 % de prélèvements sociaux).
- Produits concernés : dividendes, intérêts d’obligations, revenus d’OPC et plus-values mobilières.
- Exceptions : certains contrats d’assurance-vie, PEA de plus de 5 ans, et livrets réglementés.
- Conséquence pratique : perte de certains abattements historiques, mais simplicité et lisibilité.
Exemple : Sophie, qui perçoit des dividendes via un compte-titres chez BNP Paribas, voit automatiquement prélevés 30 % sur ses revenus sauf si elle opte pour le barème progressif.
En clair : le PFU facilite le calcul fiscal, mais il n’est pas forcément optimal pour tous les profils. Insight : comprendre son taux marginal d’imposition reste indispensable.
Les prélèvements sociaux : rôle et exceptions
Les prélèvements sociaux servent à financer la protection sociale et s’appliquent en principe à tous les revenus de l’épargne au taux de 17,2 % depuis 2018. Leur assiette est large, mais quelques livrets réglementés en sont totalement exonérés.
- Exonérés : Livret A, Livret bleu, Livret Jeune, LEP, et certains autres produits réglementés.
- Assujettis : intérêts bancaires, gains d’assurance-vie, dividendes, plus-values mobilières.
- Ressource utile : pour mieux comprendre ces prélèvements, consultez cet article pratique sur les prélèvements sociaux.
Cas concret : le Livret A détenu à la Caisse d’Épargne reste un refuge net d’impôts, ce qui explique sa popularité malgré des taux réels faibles. Insight : l’exonération est un levier déterminant pour la composition d’un portefeuille d’épargne.
Assurance‑vie : règles spécifiques et optimisation
L’assurance‑vie conserve une fiscalité à part, structurée selon la date des primes et la durée du contrat. C’est une enveloppe souvent privilégiée par les banques (Crédit Agricole, BNP Paribas) et les courtiers pour sa souplesse successorale et fiscale.
- Primes avant le 27 septembre 2017 : abattements/anciens taux applicables (possibilité d’imposition au prélèvement libératoire ou au barème).
- Primes après le 27 septembre 2017 : soumises au PFU avant 8 ans, puis à des règles avantageuses après 8 ans (abattement annuel).
- Après 8 ans : abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple ; taux réduits pour les sommes modestes.
Exemple chiffré : Sophie a versé 120 000 € avant 2017 et 30 000 € après. À la sortie, la fraction inférieure à 150 000 € bénéficie de taux allégés après 8 ans, ce qui réduit fortement l’imposition sur les gains.
Insight : l’assurance‑vie reste l’un des outils les plus flexibles pour la transmission et l’optimisation fiscale, mais sa performance nette dépend étroitement de la date des versements et de la durée du contrat.
PEA, actions et plus‑values : récompense de la détention
Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) conserve son statut préférentiel quand il est détenu au‑delà de cinq ans : les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu (mais soumis aux prélèvements sociaux).
- PEA > 5 ans : exonération d’impôt sur les gains ; seuls les prélèvements sociaux sont dus.
- PEA < 5 ans : soumission au PFU ou option pour le barème possible selon la situation.
- Plus‑values hors PEA : soumises au PFU ou, en cas d’option, à un abattement pour durée de détention (50 % entre 2 et 8 ans, 65 % au‑delà — si l’on choisit le barème).
Exemple pratique : un investisseur chez Boursorama vend des actions détenues 9 ans hors PEA. S’il opte pour le barème, il pourra bénéficier d’un abattement sur la plus‑value qui réduit considérablement l’impôt dû.
Insight : le choix entre PEA et compte‑titre impacte directement la fiscalité des plus‑values ; la durée de détention paie.
Les « niches fiscales » et produits à privilégier
Divers dispositifs permettent d’alléger l’imposition : PEA, assurance‑vie, épargne salariale, plans d’épargne retraite. Ces enveloppes sont souvent mises en avant par la presse financière (Les Échos, Le Revenu) et par les banques.
- PEA : idéal pour investir en actions européennes avec avantage fiscal après 5 ans.
- Assurance‑vie : souplesse successorale et abattement après 8 ans.
- PER, épargne salariale : avantages spécifiques pour la retraite et l’intéressement.
Pour approfondir la mécanique du PEA et ses règles, consultez ce dossier pratique : Fiscalité du PEA. Insight : les « niches » ne sont efficaces que si elles correspondent à un projet financier précis.
Livrets réglementés, PEL, CEL : sécurité et fiscalité
Les livrets réglementés restent une base pour la trésorerie : leur principal atout est l’exonération fiscale, au prix d’un rendement souvent limité. Les PEL et CEL, selon leur date d’ouverture, obéissent à des règles de taxation spécifiques.
- Livret A et Livret Jeune : exonérés d’impôt et de prélèvements sociaux, très liquides. Dossier utile : Tout savoir sur le Livret A.
- LEP : réservé aux foyers modestes, exonéré et souvent plus rémunérateur.
- PEL/CEL : fiscalité dépendante de la date d’ouverture ; les PEL ouverts avant 2018 gardent des règles anciennes.
Exemple : Sophie conserve un Livret A à la Caisse d’Épargne pour sa trésorerie, et un PEL ancien pour un projet immobilier — choix dicté par la sécurité et les conditions contractuelles. Insight : ces produits servent surtout la liquidité et la sécurité, pas la performance nette après inflation.
Pour tester différents scénarios et évaluer l’impact fiscal de vos arbitrages, utilisez un outil de simulation fiable : outil de simulation. Cela permet de comparer PFU vs barème, assurance‑vie vs compte‑titre, ou PEA vs CTO.
PFU ou barème progressif : comment choisir
L’option pour le barème progressif peut être avantageuse si votre taux marginal d’imposition est faible ou si vous bénéficiez d’abattements (dividendes, durée de détention). Mais l’option est globale et concerne l’ensemble des revenus financiers.
- Avantage du barème : possibilité d’appliquer l’abattement sur dividendes (40 %) et de récupérer une partie de la CSG.
- Inconvénient : complexité et risque d’une imposition plus lourde si votre tranche marginale est élevée.
- Règle pratique : simuler avant de choisir ; votre banque (Crédit Agricole, BNP Paribas) ou des guides comme La Finance pour Tous peuvent aider.
Insight : le choix dépend de votre situation fiscale globale et de la nature des revenus financiers — un calcul précis s’impose avant tout arbitrage.
Bonnes pratiques, sources et outils pour s’y retrouver
Pour naviguer dans ce paysage changeant, combinez information officielle, comparateurs bancaires et conseils personnalisés. Les revues spécialisées (Le Particulier, Le Revenu, Les Échos) et les banques (ex. MACSF, Crédit Agricole) publient régulièrement des fiches pratiques.
- Consultez des dossiers pédagogiques : par exemple, pour comprendre la fiscalité des actions, voir comprendre la fiscalité des actions.
- Pour les questions immobilières liées à la fiscalité, reportez-vous à des guides spécialisés comme la taxation des plus-values immobilières.
- Vérifiez les règles bancaires et produits auprès de votre établissement (ex. Boursorama, Banque de France pour les repères macro).
Insight : l’information est disponible, mais sa mise en perspective (objectifs, horizon, liquidité) fait toute la différence. Faites des simulations et adaptez vos enveloppes à votre projet.
Quelles sont les principales exceptions au PFU ?
Les principales exceptions au PFU incluent le PEA (au-delà de 5 ans), certaines assurances‑vie selon la date des versements et les livrets réglementés (Livret A, LEP, Livret Jeune) qui sont exonérés. L’option pour le barème est possible mais globale sur l’ensemble des revenus financiers.
Quand l’assurance‑vie est‑elle la meilleure option ?
L’assurance‑vie est souvent préférable pour la transmission et pour bénéficier d’abattements après 8 ans. Elle est adaptée aux horizons long terme et à la recherche de souplesse entre fonds en euros et unités de compte. Vérifiez la date des versements pour connaître la fiscalité applicable.
Dois‑je toujours opter pour le PFU ?
Pas nécessairement. L’option dépend de votre taux marginal d’imposition et des types de revenus perçus. Une simulation comparant PFU et barème (intégrant abattements et CSG déductible) est recommandée avant de choisir.
Les livrets réglementés sont‑ils encore utiles en 2025 ?
Oui : le Livret A, le LEP et le Livret Jeune restent des outils de trésorerie utiles grâce à leur exonération fiscale. Ils sont adaptés à l’épargne de précaution, même si leur rendement réel peut être faible face à l’inflation.
